Masyarakat setempat baru memanfaatkan Dlundung sebagai tempat wisata sekitar tahun 2000-an. Selanjutnya, pada 2012 kawasan wisata mulai dikelola bersama oleh pihak Perhutani, Disbudparpora, Dishub, dan Pemerintah Desa Ketapanrame.
Banyak Peninggalan Kerajaan
Kawasan sekitar air terjun Dlundung kabarnya menyimpan banyak peninggalan benda-benda antik, seperti keris, patung Buddha, piring emas.
Tempat ini pun diyakini sebagai tempat persinggahan para raja dan bahkan bidadari. Ada juga yang menyebutkan bahwa terdapat dua batu berundak di bawah air terjun. Konon, batu ini pernah menjadi tempat bertapa pasukan kerajaan dan hanya bisa dilihat orang-orang tertentu. Juga terdapat batu tegak berdiri di sekitar lokasi air terjun yang diyakini sebagai tempat naga penunggu mata air